Что такое стена в стакане и как её читать

Стеной называют крупную лимитную заявку, которая стоит в стакане достаточно долго, чтобы её заметил рынок. На тепловой карте она выглядит как яркая горизонтальная полоса: цена по вертикали не меняется, а по горизонтали идёт время.

Чем стена отличается от обычной заявки

В стакане в любой момент стоят тысячи заявок. Подавляющее большинство — мелочь: доли монеты, выставленные на секунды. Стена отличается двумя признаками сразу, и важны оба.

Размер. Заявка должна быть заметной относительно остальных на том же участке цены. Абсолютной величины тут нет: 50 BTC — это стена для спокойного рынка и пыль в момент обвала. Поэтому на наших картах порог считается не в монетах, а в доле от самой крупной заявки в кадре, и его можно двигать ползунком.

Время. Заявка, которая простояла минуту и исчезла, ничего не значит. Стена — это объём, который держат часами. Именно поэтому её видно на карте: одиночный всплеск даёт точку, а настоящая стена рисует сплошную линию.

Почему цена тянется к стенам

Крупному участнику нужна ликвидность. Чтобы купить или продать большой объём, нужен кто-то с противоположной стороны, а массовый контрагент есть только там, где скопились заявки. Поэтому уровни с большим объёмом работают как магнит: рынок идёт туда, где может исполниться.

Второй механизм — стопы. Трейдеры ставят защитные приказы за очевидными уровнями, и эти приказы тоже ликвидность. Проход через плотную зону часто выглядит как рывок: сначала съедается стена, следом срабатывают стопы за ней.

Поддержка и сопротивление

Стена ниже текущей цены — поддержка. Чтобы пройти её вниз, рынку придётся выкупить весь объём: это буквально деньги, стоящие на пути. Стена выше — сопротивление, логика зеркальная.

Практический вывод простой: уровень, у которого стоит крупный объём, стоит воспринимать не как линию на графике, а как препятствие определённой толщины. Стена в 500 BTC и стена в 50 BTC — это разные по силе уровни, хотя на обычном графике они выглядели бы одинаково.

Что значит, если стена исчезла

Здесь три разных сценария, и путать их дорого.

Стену съели. Цена дошла до уровня, объём исполнился, полоса на карте обрывается ровно там, где её касается линия цены. Это сильный сигнал: уровень пробит по-настоящему, за ним обычно ускорение.

Заявку сняли. Полоса обрывается, а цена до неё так и не дошла. Участник передумал или это был спуфинг — объём, выставленный без намерения исполнять.

Заявку переставили. Полоса обрывается на одном уровне и тут же появляется на соседнем. Часто это работа алгоритма, который держит заявку на фиксированном расстоянии от цены.

Как это выглядит на практике

Откройте карту стакана биткоина и поставьте фильтр так, чтобы остались только самые крупные заявки. Мелочь уйдёт, а на карте останутся несколько горизонтальных линий — это и есть значимые уровни. В таблице под графиком мы дополнительно считаем, сколько раз цена подходила к каждому из них вплотную и устоял ли он.

Уровень, который уже несколько раз оттолкнул цену, значит куда больше, чем свежая заявка, которую рынок ещё не проверял. Эту историю касаний невозможно восстановить задним числом: биржи не отдают архив стакана, его можно только накапливать вперёд.

Читайте дальше

Посмотреть на живых данных